Big Short

[kubkaramazoff.livejournal.com]

Оригинал взят у docschadenfreud в Big Short

Наконец-то я набрался решимости и посмотрел "Big Short", или по русски "Игра на понижение". Перевод- ужас-ужас. Фильм и так сложный для понимания, но перевод делает его просто невозможным. Тем не менее, лично для меня фильм вызвал кучу эмоций, воспоминаний и заставил еще раз задуматься о том, где мы сейчас находимся.

Из воспоминаний самый главный восторг у меня лично вызвала фраза Стива Карела, игравшего Марка Бома на конференции в Вегасе: "Вы посмотрите на этот балаган, а ведь несколько лет назад на этих конференциях были только несколько придурков!"

:)))))

Я был на этих конференциях. С самого начала. На первой, в Бостоне, в 1999. Тогда только все начинаось, и на ней было человек 30, от силы, включая и меня, салагу, которого послали узнать, что там народ знает об аналитике этих мудренных инструментов. В Вегасе я уже был как трейдер, или скорее CDO structurer, глава отдела по принятию рисков траншей CDO в подразделении страховой компании, к которой приходили все эти банкиры с целью сбросить риск самых безопасных траншей (ААА :))), через тот самый инструмент систетического CDS, из-за нашего высокого рейтинга. Да, мы были одним из конкурентов загнувшейся AIG. К счастью, мы были одними из немногих (двух, если быть совсем точным) компаний с высоким рейтингом, которые не повелись на все это дерьмо ипотечных CDO, а продолжили еле-еле пытаться заработать на CDO корпоративных, где потерь не было, благодаря чему компания выжила.

Но эту фразу Бома я и сам везде повторял:)) В Вегасе в 2007-м было уже не 30, а 5 тысяч человек. Мы были на вершине успеха! Хахаха! Это так сейчас смешно. Столько моих бывших коллег так и не смогли удержаться в этом бизнесе, и сейчас многие занимаются делами очень далекими от банковского. Лично у меня после кризиса спала какая-то пелена с глаз о всемогуществе всех этих выпусников Лиги Плюща, Морган Стенли и Голдман Саксов. Но, самое главное, я все больше становлюсь уверенным в фразе, которая постоянно повторяется в фильме- система дает сбой, а центральные банкиры совсем не понимают, что они делают.

Что они делают сейчас, с этим своим кейнсианством, в современной глобальной информационной экономике, наполненной до краев долгами? По моему, сам Кейнс сейчас был бы против этого безумного наращивания долга, всей этой горы, которая вот вот рухнет. Ведь в 30-е годы, когда он жил, уровень долга (и не только в США) и близко не был таким, как сегодня. Неужели бы он одобрил безумство отрицательных ставок?

ЦБшиники, которые всю свою жизнь работали только в университетах, совсем не понимают, что они творят, заставляя всех этих банкиров, управляющих и т.д. насильно запихивать дешевые деньги в самых самых отбросов экономической деятельности, лузеров, которые получают миллиарды только из-за красиво нарисованной презентации или перефинансировать убыточных зомби, которые давно должны бы были обанкротиться в условиях честного естественного отбора. Я могу продолжать очень долго, но вот только несколько графиков от сегодня, которые не были бы возможны при честной, не прогнившей системе:

На каждый $1 роста требуется $4 долга:



На рынке CLO (collaterized loan obligations), которые заменили те самые CDO (collaterized debt obligations) паника:



Глава ЦБ Дании признает, что он достиг предела монетарной политики:

http://www.zerohedge.com/news/2016-02-22/weve-reached-limit-denmark-central-bank-chief-says-monetary-policy-exhausted


Все это, я уверен, закончится тем, что рынки рухнут ниже самых низов 2009 года, и на этот раз выход из этой веселой "party" будет гораздо более болезненным, чем в 2009, т.к. ЦБшники, вместо того, чтобы вылечить больного, загнали болезь еще глубже. Спасибо вам, Гринспен и Бернанке!

Comments

[sozecatel-51.livejournal.com]

Лучший комментарий к завтрашнему дню: